Portefeuille BSF au 05-02-2016

Publié le par Pierre-Yves Dittlot

Le portefeuille est en baisse de -5.85% depuis ce début de l'année 2016 avec une volatilité historique de 7.01%. La performance depuis l'origine de la stratégie s'élève à 31.55%.

Le portefeuille a particulièrement souffert cette semaine (-3,93%).

1- L'exposition au USD a couté -0,86% sur la semaine. En raison du fort rebond du USD face à l'EUR, nous avons décidé de couper cette position. En effet, techniquement l'EURUSD a franchi à la hausse une résistance majeure. De plus la progression de l'excedent commerciale de la zone euro devrait accentuer ce mouvement dans les prochains mois en direction des 1,15. L'exposition à la couraonne norvégienne (NOK) coute -0,24% sur la semaine

2- Le plus fort contributeur négatif concerne notre exposition long only aux actions. Cette poche affecte le portefeuille de -2,06%

3- Contrairement à la bonne performance du mois de janvier, notre poche absolute return a également souffert (-0,76%) . En effet quelques strategies ont été fortement pénalisées de la rotation sectorielle de ces derniers jours. Chassant les memes rendements, les strategies alternatives suivaient dans leur ensemble les memes trade, short sociétés liées aux matières premières et long de sociétés de qualité. Dans les jours précédents, les sociétés liées aux matières premières n'ont pas ou peu baissé tandis que le reste des valeurs ont suivi la vague baissière des indices actions. Nous restons optimiste sur le fait que la stratégie puisse délivrer une performance positive à moyen terme.

Portefeuille BSF au 05-02-2016

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