Portefeuilel BSF au 04-03-2016

Publié le par Pierre-Yves Dittlot

Le portefeuille est en baisse de -5.89% depuis ce début de l'année 2016 avec une volatilité historique de 7.38%. La performance depuis l'origine de la stratégie s'élève à 31.49%.

Le portefeuille a continué à souffrir de la violente rotation sectorielle que nous vivons depuis fin février avec une accélération debut mars. Nos stratégies long short equity ont particulièrement soufferts perdant aussi bien sur leur book short que long. Neanmoins après avoir fait le point avec plusieurs d'entre eux les fondamentaux restent les memes et ils continuent d'observer une dégradation des sociétés pour lesquelles ils sont positionnées vendeurs et une amélioration des sociétés qu'ils achetent. Cela nous laisse également penser que ce violent rebond est principalement guidé par des rachats de short et non par des fondamentaux. Nous conservons donc un positionnement prudent et estimons que ces contre performances seront largement récuperées des que les fondamentaux reprendront le dessus.

Publié dans Portefeuille BSF

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