L'objet de ce site est d'essayer d'anticiper les futures tendances profitables sur les marchés financiers en fonction des cycles économiques tout en préservant au maximum son capital lorsqu'un retournement de tendance se dessine. Les conseils publiés sont le résultat d'une analyse macroéconomique, technique et psycologique des marchés financiers. Ces analyses ne reflètent que le point de vue de son auteur.
Les marchés semblent mures pour un rebond. Le VIX (indice de volatilité du S&P 500) a atteint 30 points hier. Le sale off anticipé en début de semaine pourrait bien avoir eu lieu hier au lieu d’aujourd’hui (vendredi publication des chiffres de l’emploi US).
Aujourd’hui les marchés forcent les gouvernements à frapper un grand coup, rapidement, pour rétablir la confiance des investisseurs. Il ne serait pas étonnant d’avoir une annonce dans le week end ou en début de semaine aussi bien en Europe qu’aux USA.
Pour conclure il n’est pas impossible de voir les marchés continuer leur baisse (légèrement) mais il est également fortement probable qu’à court terme ils remontent d’au moins 50% de la baisse vécue cette semaine. Ce qui correspond à une hausse de 6% à 8% par rapport aux niveaux d’aujourd’hui.
Compte tenu de ces éléments, il est profitable d’investir aujourd’hui sur les marchés.
Notre Tete Epaule sur le S&P 500 évoqué le 28 juin, le 18 juillet et enfin le 28 juillet (à l'époque la Tete Epaule était juste en formation) (Analyse S&P 500 ), s'est confirmé hier.
La baisse est très violente et le Cac 40 se dirige très rapidement sur son support des 3 330 points. Ce niveau pourrait permettre au Cac 40 de rebondir en direction des 3600 points puis 3700 points. Sur ce niveau (3330) le potentiel de hausse est alors compris entre +6% et +8%. Des achats sur ces niveaux ont de bonne chance d’offrir des rendements intéressants lors un rebond court terme.
Les marchés ont une nouvelle fois finie en forte baisse hier aux Etats Unis. La baisse atteint approximativement -10% sur le Cac 40 depuis le 22 juillet. Après avoir volontairement fermés les yeux durant 6 mois, les investisseurs font fasse à une dure réalité ou les Etats Unis se trouve dans une situation d’endettement très délicate avec en plus une économie qui se rapproche dangereusement de la récession, Rome et Madrid restent sous tension avec des taux obligataire à 10 ans qui battent des records à la hausse, ce rapprochant des 7% (6.121% pour l’Italie et 6.264% pour l’Espagne) et rendant le coup de la dette de moins en moins supportable.
La baisse pourrait continuer car aucun news flow positif n’est attendu prochainement. Vendredi devra être suivi attentivement, avec la publication du chômage aux Etats Unis. Ce chiffre a peu de chance de surprendre les marchés positivement et dans l’hypothèse ou celui-ci est plus mauvais qu’attendu, nous pourrions subir un « sale off » sur les marchés avec un fort mouvement de panique et un volume important. Si ce scenario se réalise le niveau de marché potentiellement atteint représentera un bon point d’entrée. La prime de risque action sera alors importante.
CAC 40
D’un point de vue technique, la théorie d’un rebond est soutenue par l’apparition d’une divergence haussière sur le momentum et le chaikin money flow. De plus, ces deux indicateurs techniques semblent entamer un début de retournement haussier.
Néanmoins il est plus prudent d’attendre vendredi, les chiffres de l’emploi US de vendredi pour prendre des positions acheteuses.
Notre conseil d’achat spéculatif de vendredi dernier a été stoppé lundi dans l’après midi, malgré l’annonce de Barack Obama dimanche soir sur un accord trouvé pour relever le plafond de la dette. L e soulagement a été de courte durée. Les investisseurs ont accusé le coup du mauvais indice d’activité manufacturière (ISM) pour le mois de juillet. Celui-ci est ressorti en baisse à 50.9 contre 54.9 attendu. Ce chiffre nous montre que l’économie US a nettement ralenti et se rapproche dangereusement de la récession. Les récents événements et les mauvaises statistiques macro-économiques militent en faveur d'un nouvel assouplissement monétaire quantitatif (QE3), qui reste une des rares possibilités de la Fed pour stimuler l’économie US.
Dans ces circonstances, nous conseillons de rester prudent et d’attendre un petit apaisement sur les marchés avant d’investir. Le S&P 500 pourrait rebondir sur les 1270 points, qui représentent le bas de notre seconde épaule évoquée dans notre précédent article (Point sur les marchés ).
Sur la semaine, la baisse atteint approximativement -4.60% (vendredi à 13h20) sur le Cac 40. Nous nous trouvons a présent sur un support majeur sur lequel le marché pourrait rebondir. Ce rebond se fera si les républicains et les démocrates se mettent d'accord ce week end pour relever le plafond de la dette US. Aucun analyste n'envisage qu'aucun accord ne sera trouvé, au moins à court terme, avant le 2 aout, ce qui nous laisse penser qu'une annonce sera certainement faite ce week end.
Dans ces circonstances une position spéculative peut etre prise sur les marchés actions pour jouer un petit rebond (autour de +3%). Afin de limiter les risques, un stop loss peut etre mis en place (stop loss -1%).
Donc dans le meilleur des scénarios le potentiel de hausse est de +3% et dans le pire des scénarios, la baisse est limitée à -1%.
